融资担保
Ｐ２Ｐ行业蓬勃生长 发力普惠金融
发布时间：2015-02-05阅读量：1909[打印]
日前，互联网金融千人会与互联网金融导航平台网贷精选联合发布《２０１５年Ｐ２Ｐ行业十大趋势分析》。报告显示，２０１４年近３０家Ｐ２Ｐ平台获得融资，估值不断创新高；运营的Ｐ２Ｐ平台近２０００家，成交额超过２０００亿元。
互联网金融千人会联合创始人、副秘书长汤浔芳分析认为，２０１４年，尽管Ｐ２Ｐ行业风险事件频发，仍然获得了用户、投资人以及资本市场的认可。同时，监管部门的谨慎态度亦为市场提供了试错、调整的空间。２０１５年，Ｐ２Ｐ行业将会持续蓬勃发展，市场竞争将加速行业洗牌，更加深入地影响传统金融；包括Ｐ２Ｐ在内的互联网金融将与细分产业结合得更加紧密，商业模式也会更加完善。
蓬勃生长凸显风控之忧
据不完全统计，２０１４年Ｐ２Ｐ行业的发展规模领跑互联网金融行业。截至２０１４年年末，运营的Ｐ２Ｐ平台已经接近２０００家，月均复合增长率为５．４３％，增量远超２０１３年；全国Ｐ２Ｐ平台的成交额超过２０００亿元，较２０１３年的近９００亿元增长超过１００％。
与此同时，国内Ｐ２Ｐ平台首次公开募股（ＩＰＯ）的脚步进一步加快。２０１４年１２月１２日，全球最大的Ｐ２Ｐ平台Ｌｅｎｄｉｎｇ Ｃｌｕｂ登陆纽交所，上市首日涨幅达５６．２％，成交量近４５００万股，市值高达８５亿美元。Ｌｅｎｄｉｎｇ Ｃｌｕｂ上市是Ｐ２Ｐ行业发展的里程碑事件，为国内Ｐ２Ｐ平台带来了较强的示范效应，提振了Ｐ２Ｐ市场的整体士气，诸多Ｐ２Ｐ平台加速实施ＩＰＯ计划：陆金所公开寻求海外ＩＰＯ，红岭创投、拍拍贷、９１金融等Ｐ２Ｐ平台也传出筹备上市的消息，一批新兴的Ｐ２Ｐ平台陆续挂牌区域股权交易中心。
不过，Ｐ２Ｐ行业迅速壮大之后的风险控制，依然是挥之不去的热议话题。统计数据显示，截至２０１４年年末，暴露风险的Ｐ２Ｐ平台数量达３６７家，其中仅２０１４年新出现问题的平台就达２７５家，为２０１３年的３．６倍。２０１４年１０月，２０余家Ｐ２Ｐ平台纷纷陷入关停甚至“跑路”的危机，被称为行业发展史上的“黑色１０月”。对此，汤浔芳分析，暂停取现甚至疑似“跑路”的数十家平台无外乎两类情况：一种是平台操作规范，并无平台自身的道德风险，由于风控水平较差而形成大批坏账，不得不拖延投资者的取现操作，缓解流动性压力；一种是平台成立之初即存在欺诈倾向，涉嫌大规模恶意自融，或者诈骗行为。
“在崇尚‘快钱’的时代，Ｐ２Ｐ易被一些人视为快速敛财的有效办法，加之行业监管细则迟迟未能落地，投资者盲目追求高收益，致使风险事件不断发生。针对行业风险，不仅需要监管层明确规则、加强监管，同时也需要广泛的投资者教育。”汤浔芳介绍说，２０１４年，多家知名Ｐ２Ｐ平台陆续“触礁”，包括红岭创投、贷帮网、人人聚财等均身陷融资逾期风波，各平台不同的处理应对之策将刚性兑付以及Ｐ２Ｐ责任边际的讨论推向高潮。
对此，不少业内人士认为，Ｐ２Ｐ平台应回归作为撮合交易的中介本质，若征信制度健全，每位投资者应根据借款人的信息及征信报告来判断借款风险、做出投资决策并自担风险，Ｐ２Ｐ平台不应承担保障本金的责任。
“刚性兑付的要求在强化Ｐ２Ｐ平台借款人审核的同时，客观上加大了其财务压力，减少了盈利空间，不少Ｐ２Ｐ平台希望打破刚性兑付，回归信息中介本质。但是，打破刚性兑付尚需时日。”汤浔芳认为，目前国内Ｐ２Ｐ平台的营销宣传普遍忽视风险提示，甚至明确承诺本金安全，且引入担保机构、保险公司等风险救济措施，使Ｐ２Ｐ平台从信息中介变为信用中介。
行业监管政策呼之欲出
近两年来，在监管政策尚未落地的大背景下，为促进Ｐ２Ｐ行业健康发展，全国各地纷纷成立Ｐ２Ｐ行业自律组织。
２０１３年８月，中关村成立互联网金融行业协会，其会员单位包括第三方支付、电商平台、Ｐ２Ｐ、金融垂直搜索、软件等领域的３０多家公司。２０１３年年底，中国人民银行旗下的中国支付清算协会成立互联网金融专业委员会，以半官方的名义促进互联网金融的管理，一批Ｐ２Ｐ平台进入该专业委员会。
２０１４年上半年，在广东省社会组织管理局指导下，广东互联网金融协会正式揭牌。２０１４年１２月１６日，北京市网贷行业协会和江苏省互联网金融协会同日成立。其中，北京市网贷行业协会由北京市民政局、北京市金融工作局以及３０家会员单位联合发起成立，成为国内首家由金融局直接进行业务指导和监督管理的网贷协会。据悉，上述行业协会中的Ｐ２Ｐ公司大多资金实力雄厚，风险控制水平和经营能力较强。
“半官方色彩的行业协会有助于行业自律，相互监督，协会成员可以通过学习交流、开放数据、资源共享等形式推进行业发展，同时有助于加强Ｐ２Ｐ平台与监管层的沟通。”汤浔芳认为。
“２０１５年，我们将从３０家发起会员开始，严于律己，同时加强互律，带动北京地区Ｐ２Ｐ网贷机构健康规范发展，同时在全国形成示范效应。我认为，这种举措是Ｐ２Ｐ模式从自律走向监管的划时代的一步。”北京市网贷行业协会会长、宜信公司首席执行官唐宁表示。
事实上，自从２０１３年年底Ｐ２Ｐ行业被划归中国银监会监管之后，关于Ｐ２Ｐ行业的监管政策以及实施细则何时落地便成为业内关注的重点。２０１４年上半年，针对Ｐ２Ｐ平台倒闭潮、“跑路潮”频发，中国银监会、公安部、最高人民法院在对非法集资情况进行说明时，明确强调Ｐ２Ｐ不得跨越四道底线：明确平台的中介性质，明确平台本身不得提供担保，不得将归集资金搞资金池，不得非法吸收公众资金。
汤浔芳表示，决策层业已经透露出的信号显示，Ｐ２Ｐ网贷将作为传统金融的有益补充，定位于信息中介而非信用中介，回归普惠金融；同时，Ｐ２Ｐ是借助新技术发展起来的金融创新，业内普遍希望审慎监管，为创新留有空间。
记者了解到，在近日举行的第二届中国互联网金融高层论坛上，中国银监会业务创新监管协作部主任王岩岫表示，在互联网金融融合的大前提下，监管部门将明确打造各种新的监管标准和监管手段，坚守无非法集资、违规担保、违规经营的监管底线。此外，互联网金融因为有跨区域性、跨市场性的特点，“一行三会”应根据职责分工，进行无缝衔接监管，防止出现监管空白。
对此，汤浔芳建议，Ｐ２Ｐ行业应尽早准备，高标准要求自己，强化内部规章制度建设，以适应监管环境的变化。
业内预测十大发展趋势
“互联网金融不适宜做大额融资的集资平台，也不应是大客户的‘提款机’，更不能规避国家产业政策，介入落后淘汰领域。”王岩岫表示，互联网金融还是要坚持小微定位，坚持做好小微化、小规模、小标的金融服务，将互联网的技术用于分散风险、降低融资成本和金融可持续性，而不是简单地将网站平台作为集资平台。因此，互联网企业、金融机构要探索为小微金融需求，提供更多快捷、经济实用的金融产品。
《２０１５年Ｐ２Ｐ行业十大趋势分析》预测，２０１５年将成为Ｐ２Ｐ行业的“风控年”，Ｐ２Ｐ平台“跑路”将持续不断，行业洗牌将加速；高收益将继续“退烧”，Ｐ２Ｐ投资收益率回归理性水平；Ｐ２Ｐ金融产品逐渐形成体系，资产类别多元化；Ｐ２Ｐ的互联网创新将不断深入；Ｐ２Ｐ需要加强ＩＴ建设、数据评级、风控，强化金融专业能力；资本博弈Ｐ２Ｐ，产业链金融、消费金融、征信将受到青睐；传统金融借并购拥抱互联网；移动互联网金融的窗口将是最后机会，必须布局；传统金融与Ｐ２Ｐ结合，获得互联网金融三个阶段的竞争力；Ｐ２Ｐ将成为金融体系的重要部分，补充传统金融，发力普惠金融。
“大数据技术和平台在２０１４年已经开始真正支撑互联网金融Ｐ２Ｐ的发展。”唐宁表示，宜信通过互联网、大数据和信贷技术创新，致力于为客户提供多产品、多服务、多渠道的普惠金融服务。“Ｐ２Ｐ正在深刻推动普惠金融。比如在小微帮扶方面，农户缺少十万二十万元的小额资金怎么办？”唐宁举例说明，过去租赁都是租大飞机、大轮船，宜信推出了创新的小微租赁模式，小微租赁额可以是１０万、２０万、３０万元，可以买拖拉机。“Ｐ２Ｐ小额贷款服务中介模式已经成为中国互联网金融行业的重要组成部分。”唐宁说。
