互联网金融“风生水起” 风险需控制

　　在中小企业“融资难、融资贵”的市场需求下，互联网金融的触角延伸到了互联网支付、P2P、众筹融资、理财产品等领域。受访专家坦言，互联网金融要实现快速健康发展，还须在风控机制、监管完善、盈利模式等方面实现突破。
　　风生水起
　　潜滋暗长的“互联网直接融资市场”将互联网和金融产业越来越紧密地联系在一起。
　　余额宝把支付和基金合二为一，产品对接的增利宝货币基金9月底已成国内最大的公募基金，而近期淘宝基金销售平台再度获批，各种货币型基金、债券型基金、股票型基金、混合型基金遍布基金店铺。
　　众筹门槛相对较高，但国内已经出现了天使汇、大家投等探路者。据深圳大家投介绍，一般是在网上公布项目和预计筹集的资金，由投资人购买股权，按项目流程分阶段给钱，大家投还开发用来托管投资款的投付宝，投资人把投资款先打到由银行托管的第三方账户，在公司正式注册验资时再拨款。
　　P2P网贷是增长较快的一种模式，因期限、数量、风险、收益等融资变量在网络平台上自动撮合成交，交易成本极低。据网贷门户“网贷之家”统计，目前国内已有约500家P2P平台，全年成交量预计将达千亿。
　　互联网企业对于理财业务的介入，显示出互联网金融旺盛的生命力。目前，腾讯公司和中信银行合作进入信用卡领域，并计划通过微信平台开通理财业务；百度公布“百发”和“百赚”理财产品相继亮相。可见，互联网企业对于金融的触角不断拓展。
　　野蛮生长
　　互联网金融兴旺发达，人们心生疑虑：产品高收益率从哪儿来?投融资双方法律权益如何界定和维护，产生的法律纠纷如何解决?
　　问题一，风控机制不完善。不久前，网络借贷平台“网赢天下”由于不堪挤兑压力，宣布停止服务，近千名投资人欠款未能收回，为互联网金融的安全敲响了警钟。
　　广州泰麟资本总裁刘铁亮直言，因担保公司成本太高，互联网金融通过担保公司进行风控不太可能，即使有一些担保了，也大多是空壳公司“假担保”。
　　“还有一种情况是互联网金融平台有实业，但有实业的平台很难有精力去兼顾金融，两者存在冲突。”刘铁亮说，“最容易倒闭的平台就是自身拥有实业，而实业处于缺钱状态，利用互联网金融工具来圈钱，这种类型恰恰是最危险的。”
　　问题二，行走于监管灰色地带。深圳市金融办、银监局均认为，互联网金融目前还主要是通过借贷合同双方的自我约束，监管部门并未介入，不属于自己的监管范畴，所以不太方便置评。
　　工商联界知名人士程路认为，短短时间里，网贷金融“野蛮生长”，但由于门槛低，产业链长，从启动资金、发展客户到担保由平台承担，社会更新系统还没有跟上，其中的金融和道德风险还需要探讨、化解和监管。
　　一些法律界人士认为，投资人、平台以及项目发起人之间的风险，属于经营性风险，项目运作中可以尽量规避，但目前没有正式的法律或规定来规范，一不小心，就从正常的经营投资风险变成欺诈风险，非法集资的红线一定要远离。
　　问题三，盈利模式不清晰。投中集团方面受访认为，目前我国居民对众筹的认知度低，国内还没有形成比较成熟的众筹盈利模式，各平台为避免归入非法集资类别，均规避回馈货币、债券等回馈形式。众筹模式涉及项目规模较小，且其流通性欠佳，即便取得发展也是局部小型平台性质。
　　“政府部门近期在上海、杭州、深圳等地调研互联网金融，政策上尚处于观望和容忍态度。”程路说，“互联网金融更需要从基层做起，积极探索自身盈利模式。”
　　四轮驱动
　　“互联网金融未来发展需要靠改革、创新、服务、监管’四轮驱动’。”国务院发展研究中心原副主任候云春说，“’四轮驱动’需要金融市场充分竞争、宏观经济政策到位、监管完善和企业加强风控管理。”
　　信用是互联网金融发展的“生命线”。“没有信用就没有金融，而信用是基于信息和数据。”国家商务部研究院信用与电子商务研究所所长韩家平说，“互联网金融平台通过信息数据的搜集、征信体系的建立，信息的联网并享，并进一步与银行信息系统互相联通，才能最终保证金融安全。”
　　“不希望投资者将自己的’身家性命’投到平台上，否则平台的压力也很大。”刘铁亮说，“互联网金融发展的根本瓶颈还在于平台拓展性有限，短期内如何建立信用是关键，将平台作为民间征信信息发布提供方，不仅有利于自身发展，也利于政府监管。”
　　中国企业联合会执行副会长冯并则建议成立行业自律组织，将行业纳入征信系统及完善监管体系，在监管之下，各企业需向上提交真实的运作数据，企业间可形成共享的平台，诸如黑名单共享、信用共享等，更大程度降低企业运作风险。
　　对互联网金融平台运营商而言，专家认为，项目开展前可通过社会支持或自身渠道进行征信和评估，开展中注意风险转移和债权保障，通过保险、担保等服务手段，发展信用服务业务，项目结束后建立应收账管理回收措施机制，对违约行为形成制约，最终将风险控制到最低。